微速讯:中信证券:存储行业景气至少持续至2026年底
摘要:9月以来,存储全面进入卖方市场,涨价扩张至全品类、各环节,并持续加
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9月以来,存储全面进入卖方市场,涨价扩张至全品类、各环节,并持续加速。
中信证券指出,展望后续,据近期公司在投资者交流会表示,NAND方面,企业级SSD合约价2025年四季度、2026年一季度有望各涨价50%+;利基存储方面,DDR4 8Gb产品自3月低点价格至9月底已涨价约350%,2025年四季度仍处上涨阶段,此外2025年下半年以来2D NAND Flash缺货程度相较部分利基DRAM或更胜一筹,MLC NAND已有大幅涨价,年内价格有望翻倍;SLC NAND 2025年三季度起涨,季度涨幅15%+,2026年上半年有望上涨30%+,NOR Flash有望逐季度上涨10%—15%。总体而言,存储仍处于超级景气周期初期,未来半年缺货可见度高,合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持。预计行业供不应求至少持续至2026年底,乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。
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